Hva Er En Alternativer Spread Handel

5 grunnleggende alternativer strategier forklart Evnen til å håndtere risiko vs. belønning nettopp er en av grunnene til at handelsmenn fortsetter å flocke til alternativer. Selv om forståelsen av enkle anrop og putter er nok til å komme i gang, kan du legge til enkle strategier som spredninger, sommerfugler, kondorer, straddles og strangles. Du kan bedre definere risiko og til og med åpne opp handelsmuligheter du didnrsquot har tilgang til tidligere. Selv om det kan virke skremmende først å sette på disse strategiene, er det viktig å huske at de fleste er bare en kombinasjon av samtaler og setter, sier Marty Kearney, senior instruktør ved CBOE Options Institute. ldquoThese navnene kom slik at folk som ringte inn ordre til handelsdisker, kunne formidle veldig raskt hva de ønsket å gjøre. Dette er alle ganske grunnleggende strategier, bare tar ting opp i et hakk. En samtale gir kjøperen rett, men ikke forpliktelsen, å kjøpe den underliggende eiendelen til den kjøpte strykprisen. Et setter gir kjøperen rett, men ikke forpliktelsen til å selge den underliggende eiendelen til den kjøpte strykprisen. En opsjonsspredning er en hvilken som helst kombinasjon av flere posisjoner. Dette kan inkludere å kjøpe en samtale og selge en samtale, kjøpe et sett og selge et sett, eller kjøpe aksjer og selge anropet (som ville være en dekket skriving). For vår hensikt skal vi se nærmere på et vertikalt anropsspred som brukes hvis vi forventer at prisen på den underliggende aksjen øker, selv om disse samme prinsippene kan anvendes på tullspredninger, bære anropsspreder og bjørn sett spreads. I utgangspunktet er vertikale sprekker et retningsprosjekt, sier Joseph Burgoyne, direktør for institusjons - og detaljhandelmarkedsføring for Options Industry Council, som betyr at investoren må ha en mening om det underliggende skal gå opp eller ned. I tillegg, mens de har begrenset risiko, har de også begrenset belønning. Kearney forklarer, ldquoHva Irsquom ser på, jeg vil kontrollere aksjene, og jeg tror at det kommer til et bestemt beløp. Irsquom villig til å gi opp noe over det, sier han. For vårt eksempel på en vertikal call bull spredning, bruker han en aksjehandel på 63 som han tror vil gå minst til 70. Du kan bare kjøpe enten aksjen eller en enkelt samtale, men ved å kjøpe tullsamtalen spredes du i stand til bedre begrense risikoen din. I Kearneyrsquos eksempel legger vi på det 60-70 vertikale samtalespredningen, som består av å kjøpe en in-the-money 60-samtale og selge en ut-av-pengene-70-samtale. Fordi vi solgte 70-anropet, begrenser vi maksimalverdien av spredningen til 10 (minus provisjoner), men vi senker vår breakeven for handel på grunn av den krediten vi tjente til å selge 70-samtale. I tillegg er vårt tap begrenset til kostnaden for spredningen. Beslektede artiklerOptopspredninger: Selg og kjøp for å danne et utslag Når du kjøper eller selger et anrop eller et put-alternativ, bruker du bare ett alternativstrekk og per definisjon handel i en enkelt kontraktsmåned, med en utløpsdato og alltid bare en underliggende. Grekerne gjelder kun det ene alternativet. Men, avhengig av hvilken type spredning du kan bruke, kan du inkorporere ikke bare forskjellige streik, men flere måneder, og i noen tilfeller (når du handler futures alternativer), flere underliggende kontrakter. Men før vi kommer foran oss selv, kan vi begynne å tenke i form av et grunnleggende spredning og hva det betyr. Hvis vi skulle redusere ideen om spredning til sin mest grunnleggende eller essensielle karakteristikk, må det være bruk av to opsjonskontrakter, kjent som benet til spredningen. Ved å bruke to ben, betyr det at du for eksempel kombinerer et anropsalternativ som du kjøper (selger) med et anropsalternativ du selger (kjøp). Derfor tar du begge sider av markedet i alle spreads (buyingselling eller sellingbuying). Det er den enkle delen. Mens spredningen er et enkelt konsept, kan det bli litt vanskeligere i praksis - spesielt når det gjelder implikasjonene for profittfallet gitt en retningsbevistelse av underliggende. Mange forhandlere er mindre sannsynlig å vurdere risikodimensjoner målt av Theta og Vega, men det gjør dem ikke mindre viktige. Disse grekene, vist i figur 1, er viktige tiltak av risiko, så vi kan ta et øyeblikk for å se på dem. (For ytterligere innsikt, se Bli kjent med grekerne og bruke grekerne til å forstå alternativer.) Delta er et mål for eksponering for prisendringer, Vega er et mål for eksponering for volatilitetsendringer, og Theta er et mål for eksponering for tidsverdien forfall . (For mer om dette, se Betydningen av tidsverdi.) Sett i forhold til spredning med to ben, refererer disse risikotiltakene til hele posisjonen (dvs. posisjon Delta, posisjon Theta, posisjon Vega). Stillingens greker vil bli forklart nærmere nedenfor, da vi undersøker hver type spredning som diskuteres i denne opplæringen. Figur 1 - Det viktigste alternativet Grekker Siden en spredt handel alltid involverer bruk av mer enn en alternativpris, kan vi undersøke hva dette betyr når det gjelder grekerne. Husk at når du kjøper en samtale, eksponerer du deg selv for risikoen for en feilaktig bevegelse av underliggende (det vil si at du ikke vil at aksjen faller). Eller kanskje du står overfor risiko fra en for langsom vekst av det underliggende og potensielle tapet fra tidsverdien forfall (det vil si at du vil ha en hausseisk bevegelse av underliggende og du vil ha det så raskt som mulig). Men når du bygger et spredning, som innebærer både salg og kjøp av alternativer som to sider eller ben av spredningen, tar du den andre siden av handelen i underlaget. Dette endrer fundamentalt risikoen du møter. Nå, siden du har solgt en samtale og kjøpt et anrop (for eksempel), har du mindre risiko fra et fall i markedet og fra forfall av premien (siden samtalen du solgte vil tjene på begge disse utviklingene), i stedet for å vende risikoen for en feilaktig bevegelse som nevnt ovenfor når du er i en lang samtale, eller et marked som beveger seg for sakte i din planlagte retning. Med andre ord blir kjøpet av det aktuelle anropet, gitt et bullish perspektiv, subsidiert ved salg av et ytterligere utgående penger (FOTM) - samtalen (innkalt tidspremie oppveier kjøpesummen for anropet som er kjøpt) . Mens begrensningsrisikoen (vi kommer tilbake til dette med et eksempel), begrenser det også eksponering for tidsverdien forfall (kortsamtalevinster med tidsavbrudd) og nedadgående prisbevegelse (den korte samtale gevinster her også). Du lurer kanskje på hvordan du kan dra nytte av en spredning hvis du kjøper og selger en samtale (eller sett) som både fortjener og taper med ikke bare feilveisbevegelser eller ingen bevegelse, men også med riktig trekk i riktig tidsramme. Svaret kan bli funnet ved å se på de forskjellige streikene som er valgt og den resulterende differensialposisjonen Theta, Delta og Vega som følge av en bestemt spredningskonstruksjon. Ordet differensial er en fancy måte å beskrive nettets Theta, Delta eller Vega verdier (hva vi har etter å kombinere de enkelte greske verdiene på hvert ben) av spredningen. Hvis du er forvirret, vil eksemplene nedenfor bidra til å gjøre denne noe abstrakte diskusjonen mer konkret. Husk at med et direkte valg har du et mål på Theta, Delta og Vega (blant annet risikobestemmelser kjent som grekerne). Når du konstruerer et spredning ved hjelp av forskjellige valgstrekk, kombinerer du faktisk Delta, Vega og Theta fra hver streik til en handel, noe som gir deg en posisjon som gresk. For eksempel, når du kombinerer de to Delta-verdiene for hvert alternativ i et spredt, har du nå et Delta eller Delta, som kan være negativt (netto kort marked) eller positivt (netto lenge markedet). Dette gjelder for Vega og Theta, så vel som de andre grekerne, men konsekvensene av tegnene på verdiene er forskjellige, slik vi diskuterer senere. (For mer innsikt, se Going Beyond Simple Delta: Forståelse Posisjon Delta.) Figur 2 - Negativ, positiv og nøytral Delta Før du ser på de mest brukte sprøytene ved hjelp av anrops - og puteringsalternativer, kan vi se nærmere på ideen om posisjonen Grækere og undersøke hva dette betyr når det gjelder den risikofylte historien. DE STØRSTE OPTIONSPRODUKTER Yoursquove har uten tvil hørt folk rave om den fantastiske og sikrere handel som er tilgjengelig via opsjonsspread. Hver opsjonsspredning tilbyr en unik kombinasjonsvei for å tjene penger, men vet du hvorfor sprekker er en tryggere måte å handle Irsquom avslører noe for deg NÅ, noe svært få mennesker kjenner eller forstår mdash, selv de menneskene som kommer fra alternativer slik at du kan skape spreads Irsquom snakker om spredninger av noe slag: opsjonsspreder, sprer seg på futures og til og med forex-spreads. Fortsett å lese noe om noe når du går inn i noen form for spredning, utnytter du to av de største ineffektivitetene som er mulige i handel med markeder. Enhver profesjonell næringsdrivende vil fortelle deg at de fleste penger er gjort når den underliggende bilen er mispriced mdash overpriced eller underpriced. Spreads utnytte mispricing Når du går inn i et spredt, er du begge lange ett ben av spredningen og kort motsatt ben. Å gjøre dette skaper ineffektivitet nummer én: du har blitt usynlig i markedet. Hvordan kan dette være Hvordan kan posisjonen din bli usynlig for ulvene som skapte og oppsto muligheten for å skape spredningen til å begynne med? Svaret er at når du er både lang og kort, er du i hovedsak i to markeder, og din posisjon er nei lenger kjent. Ulvene kan ikke lenger se deg, de kan ikke fortelle om du er lang eller kort, men det er en annen ineffektivitet som er tilgjengelig for å sprede handelsmenn: Når du skriver et spredt handler, slipper du deg for å være uklar. Du er både lang og kort. I den situasjonen kan modellen som brukes til å beregne margin, ikke lenger se volatiliteten i handelen din, noe som resulterer i størst effektivitet ved bruk av kapitalen din, EXTREMELY LOW MARGINS. Itrsquos sant: Jo mindre penger du må sette opp til handel, desto større antall stillinger kan du handle. Hva om jeg fortalte deg at det er mulig å sette opp bare 18th marginen til å sprede et spredt som du må sette opp for å handle en naken stilling i den underliggende eiendelen Skulle det opphisse deg Det spenner meg. Det betyr at hvis byttet eller megleren krevde en 800-tallsmengde for å legge inn en enkelt, lang eller kort stilling i den underliggende eiendelen, og alt du måtte sette opp var 100 for å handle spred i samme aktiva, kunne du handle med åtte spredeposisjoner bruker den samme 800 som du må margin-up for å handle en enkelt posisjon i det direkte. Avvik og ineffektivitet i markedet er måten å tjene mest penger, og spredninger er måten å utnytte disse uoverensstemmelsene og ineffektivitetene, samtidig som risikoen reduseres betydelig. Klikk her for å registrere deg for vårt gratis ukentlige nyhetsbrev, Chart Scantrade LET ME SHOW YOUR WHERE TO FIND THE GREATEST INEFFICIENCIES Du har kanskje blitt tiltrukket av denne siden som ønsker å handle opsjonsspread i aksjemarkedet, men dessverre er det ikke her du finner fordelene i effektivitet som Irsquove har skrevet om. Du kan tro at Irsquove har skrevet om trading opsjonsspread i futures eller valutamarkedet, men igjen er disse stedene ikke der du finner de aller beste spreads. Det jeg snakker om, er spredt i futures marketshellip. DIG ER DET TIL Å FINNE DE UTROLIGE FORDELENE AV FREMTIDIGHETER. Mitt navn er Joe Ross, og Irsquove har vært en handelsmann i over fem tiår. Irsquove skrev 12 bøker om handel. Irsquove handlet omtrent alt som handles: aksjer, opsjoner på aksjer, ETF, futures, opsjoner på futures, forex, opsjoner på forex, single stock futures og kontrakter for forskjell. Og jeg handler fortsatt dem alle mdash Jeg elsker å handle. Trading er livet mitt. Den enkleste mest effektive, minst kompliserte metoden jeg noensinne har oppdaget, er at handelsspread i futures-markedene. Fordelene er utrolig, og uten likeverdige. Motta en daglig journal med høy sannsynlighetshandlinger fra Traders Notebooktrade Fordelene Fordelene Fordeler Som du tidligere nevnte, når du handler spred i futures-markedene, har du mest mulig effektiv bruk av pengene dine i forhold til andre markeder eller handelsformer. Jeg har personlig sett marginskrav så lave som 5 av margenen som kreves for å handle noe annet. Kan du forestille deg hva itrsquos liker å handle med å sikre en handel med bare 69 når en direkte handel med samme underliggende obligatoriske margin på 1.200 Er det ikke en utrolig mulighet for avkastning på investeringen Visste du at futures sprer trend mer enn noe annet marked De har en tendens til å trene lenger, oftere og mer bratte enn trender i aksjer, forex eller til og med direkte futures. quotTrenden er din friend. quot. De fleste penger er laget når prisene trender. Den fantastiske tingen om trending i futures spreads er at trender er basert på virkeligheten. Sprer donrsquot-trenden på grunn av markedsmanipulering, de trener fordi noe virkelig skjer i den underliggende eiendelen. Spreads er en utmerket måte å handle på sesongmessige tendenser. Fremtidsspreder utvikler seg ofte sesongmessig, noe som betyr en gang, to ganger eller mer hvert år. Du kan vite når du skal forvente at spredningen begynner å tjene penger. Faktisk er det mer informasjon enkelt og lett tilgjengelig for futures spread trading enn for noen annen form for handel Irsquove sett. Når handelen sesongmessig, er prosentandelen av gevinster mot tap høy. Spred, i likhet med alternativer, kan brukes til å opprette delposisjoner i underliggende. Faktisk kan nesten alle fordelene som kan bli hatt med alternativer, oppnås via spredningshandel. Spread gir deg mulighet til å ta mindre risiko enn det er tilgjengelig med direkte aksje - eller futuresposisjoner. Risikoen mellom to Intramarket-futuresposisjoner er vanligvis mindre enn risikoen i en direkte aksje - eller futuresposisjon. Spreads gjør det mulig å sikre enhver posisjon du måtte ha i markedet. Futures spread trades er mindre volatile enn andre former for handel. De er betydelig mindre volatile enn aksjehandel, opsjonshandel eller straight futures trading. Faktisk er det på grunn av en slik lav volatilitet at marginene for sprekker er så lave. Sprer unngår problemer knyttet til mangel på likviditet. Du kan handle i mindre likvide markeder. Siden du kan handle hvor det er mindre likviditet, har du flere handelsmuligheter enn når du ikke sprer trading. Det er mindre bekymring med glidning. Spreads krever mindre presise oppføringer. Å få en nøyaktig fylling blir mindre viktig. Dessverre har hele sannheten om spredningshandel blitt holdt hemmelig fra offentligheten. Spreads gjør at du kan dra nytte av omvendte markeder. Når et marked er invertert, har du to muligheter for å ta fortjeneste: en gang når prisene reverserer, og igjen når prisene går tilbake til en normal progresjon. Sprer i visse situasjoner gir større muligheter for å vinne, men aldri større sannsynlighet for å miste. Kanskje den største fordelen av alle, SPREADS ALLOW YOU TO AVOID STOP RUNNING Du vil ikke bli offer for å slutte å fiske når du bruker sprekker. Du vil bli blitt usynlig for markeds beslutningstakere og markedet movers. De kan muligens ikke kjøre stoppene dine, fordi det ikke er noen stopp når du handler sprer. Sprer har utgangspunkter, men det er fysisk umulig å sette en stoppordre i en spredningshandel. Spreads skape et jevnt spillfelt. Fordi det ikke er noen mulige stopp, er spredning av handel en mer ren form for handel. Klikk her for å lære Hva er spredt handel Klikk her for å komme i gang Lære å spredes GRATIS MEDLEMSKAP Lær de finere detaljene om handel fra våre tre Master Traders i vårt gratis ukentlige nyhetsbrev, Chart Scan, samt umiddelbar tilgang til vårt gratis medlemsnettområde. Når du har registrert deg, kan du lese om TLOC (Trades Trick Entry), interagere i vårt handelsforum, og mye mer. CTA, PhD, grunnlegger av OptionsNerd Ofte hopper nye handelsmenn inn i alternativspillet med liten eller ingen forståelse av hvordan opsjonsutbredelser kan gi et bedre strategisk design. Med litt innsats kan handelsmenn imidlertid lære å dra nytte av fleksibiliteten og full mulighet til alternativer som et handelsbil. Med dette i tankene, har vi satt sammen følgende opsjons spredningsopplæring, som vi håper vil forkorte læringskurven. Flertallet av opsjoner som handles på børser, tar form av det som kalles utdrag (det vil si kjøp eller salg av et alternativ i seg selv). På den annen side, hva bransjevilkårene komplekse bransjer utgjør bare en liten andel av det totale volumet av handler. Det er i denne kategorien at vi finner den komplekse handelen kjent som et opsjonsutvalg. Ved å bruke en opsjonsspredning innebærer kombinering av to forskjellige opsjonsangrep som en del av en begrenset risikostrategi. Selv om grunnleggende ideen er enkel, kan konsekvensene av visse spredte konstruksjoner bli litt mer komplisert. Denne opplæringen er utviklet for å hjelpe deg med å bedre forstå opsjonsspreadene, deres risikoprofil og forhold for best mulig bruk. Mens det generelle begrepet spredning er ganske enkelt, er djevelen, som de sier, alltid i detaljene. Denne opplæringen vil lære deg hvilken opsjon som sprer seg, og når de skal brukes. Du lærer også hvordan du vurderer den potensielle risikoen (målt i form av grekerne - Delta. Theta. Vega) som er involvert i ulike typer sprøyter som brukes, avhengig av om du er bearish, bullish eller nøytral. Så før du hopper inn i en handel du tror du har funnet ut, les videre for å lære hvordan et sprekke bedre passer til situasjonen og markedsutsiktet ditt. Hvis du trenger en oppfriskningskurs om grunnleggende valgmuligheter og opsjonsterminologi før du dypere noe dypere, foreslår vi at du sjekker ut vår opplæringsgrunnleggende opplæring.